Chevron ve Exxon'un Son Satın Alımları Petrolde Mega Birleşmelerde Yeni Bir Çağın Başlangıcı Olabilir

ANAHTAR NOKTALARI

• Chevron ve Exxon bu ay yeni satın almalar duyurdular ve sektörü izleyenler bunun gelecek milyarlarca dolarlık mega anlaşmaların başlangıcı olabileceğini söylüyor.
• Rystad Energy bir notunda, "Hess'in Chevron ve Hess tarafından büyük parayla satın alınması, konsolidasyon ve büyük paralı anlaşmalar eğilimini hızlandırıyor" dedi.

• ​

  

  Enerjinin ağır topları Chevron ve Exxon Mobil, bu ay parlak yeni satın alımlar duyurdular ve bazı sektör gözlemcileri bunun gelecek milyarlarca dolarlık mega anlaşmaların başlangıcı olabileceğini söylüyor.

  Chevron Pazartesi günü yaptığı açıklamada, Hess'i 53 milyar dolarlık hisse karşılığında satın aldığını ve böylece Chevron'un Guyana'daki yaklaşık 11 milyar varil petrole sahip olduğu tahmin edilen Stabroek Block'un %30 hissesini almasına izin verdiğini söyledi.

  Duyuru, Exxon Mobil'in kaya petrolü rakibi Pioneer Natural Resources'ı tamamı hisse senediyle 59,5 milyar dolara satın aldığını duyurmasından birkaç hafta sonra geldi. Bu, Exxon'un Mobil'i satın almasından bu yana yaptığı en büyük anlaşma olsa da, birleşme aynı zamanda petrol devinin ABD'nin en büyük petrol sahası olan Permiyen Havzası'ndaki üretim hacmini de ikiye katlayacak. 

Enerji danışmanı Rystad Energy bir notta, "Hess'in Chevron tarafından büyük parayla satın alınması, konsolidasyon ve büyük paralı anlaşmalar eğilimini hızlandırıyor" dedi.

Notta, Chevron'un satın alınmasının Exxon-Pioneer anlaşmasıyla başlatılan hikayenin devamı olmasına rağmen motivasyonunun ve etkisinin biraz farklı olduğu belirtildi.

Exxon, Permiyen havzasındaki ana operasyonlarına odaklanırken Chevron, henüz mevcut varlıkların bulunmadığı Guyana ve Bakken kaya petrolüne doğru genişlemeye karar verdi.

Kpler'in ekonomisti Reid I'Anson, Exxon-Pioneer anlaşmasının Chevron-Hess anlaşmasına kıyasla "muhtemelen biraz daha az riskli" olduğunu söyledi.

Exxon daha hızlı geri dönüşler görecek ve Hess'in günde sadece 386000 varile kıyasla Pioneer tek başına günde 711000 varil ekleyeceğini söyledi.

"Ancak Guyana'nın gelecekteki üretim büyüme potansiyeli göz önüne alındığında Chevron'un satın alınmasının muhtemelen daha fazla olumlu yanları olacağını" belirtti.

Bununla birlikte, hem Exxon hem de Chevron'un mega anlaşmaları daha büyük ve kapsayıcı bir hırsın göstergesidir.

İki petrol devi, ham petrole olan talebin güçlü kalması nedeniyle, özellikle de yıllardır devam eden kronik yetersiz yatırım nedeniyle küresel arzın daralmasıyla fosil yakıtlara yatırım yapmaya devam etmeyi planlıyor.

Rystad'ın açıklamasına göre, geçtiğimiz yıl Kuzey Amerika kaya petrolü sahasında konsolidasyon odak noktası oldu, özellikle de daha büyük arama ve üretimin (E&P'ler) sondaj stoklarını desteklemek ve serbest nakit akışını artırmak amacıyla daha küçük operasyonları "yuttuğu" Permiyen havzasında. Kıdemli kaya petrolü analisti Matthew Bernstein CNBC'ye şunları söyledi:

Permiyen Havzası pompalı krikolarının silueti, 2019'un sonlarında Midland, Teksas, ABD'nin kuzeyinde, alacakaranlıkta çekilmiş.

Richard Eden|Getty Images aracılığıyla

Petrol ve gaz endüstrisinin üretime yönelik bölümü, petrol veya gaz yataklarının araştırılmasının yanı sıra bu malzemelerin çıkarılması ve üretilmesini de ifade eder.

Permiyen havzası, Teksas ile Meksika arasında yer alan ve bu yıl çok sayıda anlaşmanın yapıldığı bir şist bölgesidir.

Rapidan Energy Group başkanı Bob McNally, CNBC'ye e-posta yoluyla şunları söyledi: "Bu mega anlaşmalar, önümüzdeki yıllarda beklediğim bu büyük yatırım dalgasının sadece bir başlangıcı." McNally, Exxon'un ABD kaya petrolü sektöründeki varlığını derinleştirmesi ve Chevron'un gözünün Guyana'da olmasıyla birlikte, bu iki anlaşmanın daha geniş petrol endüstrisine her türlü tereddütün üstesinden gelip petrol ve doğalgaza yatırım yapma konusunda daha fazla güven aşılayacağını söyledi.

"Bu anlaşmalar, petrolde 2014'te başlayan çok yıllı bir çöküş aşamasından, bu on yıl boyunca sürmesi gereken çok yıllı bir yükseliş aşamasına geçişi simgeliyor" diye tahmin ediyor.

Petrole yönelik talep henüz zirveye ulaşmadı mı?

Mintec'in endüstriyel analisti Andrew Woods, halka açık en büyük iki büyük petrol şirketinin anlaşmalarının, ham petrol talebinin uzun vadede güçlü kalacağını doğruladığını söyledi.

Pickering Energy Partners'ın kurucusu Dan Pickering de benzer düşünceleri yineledi ve her iki enerji devinin de petrol talebinin henüz zirveye ulaşmadığına inandığını söyledi.

Salı günü Uluslararası Enerji Ajansı, artan temiz enerji teknolojilerinin etkisiyle petrol, kömür ve doğal gaz talebinin bu on yılın sonundan önce zirveye ulaşacağını bildirdi.

Petrol talebindeki zirve, küresel ham talebin en yüksek seviyesine ulaştığı ve ardından kalıcı bir düşüşün takip edeceği zaman noktasını ifade eder. Bu, diğer enerji kaynaklarının öncelik kazanması nedeniyle teorik olarak ham petrol projelerine yatırım ihtiyacını azaltacaktır.

"Açıkça bir konsolidasyon dönemine giriyoruz" diyen Pickering, bunun sadece petrol endüstrisindeki mega anlaşmalar değil, aynı zamanda piyasa değeri 2 ile 5 arasında olan küçük veya orta ölçekli şirketler arasında pek çok "eşitlerin birleşmesi" olacağını da sözlerine ekledi. 3 milyar dolardan 30 milyar dolara kadar.

Pickering, yatırımcıların şu anda hacim artışı istemediklerini ancak sermaye disiplinini (üretim hacmine odaklanmaktan finansal değere odaklanmaya geçiş) tercih ettiklerini söyledi.

"Şirketler artık üretimi veya nakit akışını artırmak için sondaj yapmak yerine ölçek kazanmak, maliyetleri düşürmek, kazançları ve nakit akışını anlamlı hacim artışları olmadan artırmak için birleşiyor" dedi.

Dünya temiz enerji teknolojilerine değer veren bir geleceğe doğru ilerlerken, sektör de bir dönüşüm süreci yaşıyor. Mükemmelliğe olan bağlılığımız, Sigorta Kapakları gibi ürünlerimizin yalnızca mevcut talepleri değil aynı zamanda gelecekteki gereksinimleri de karşılamasını sağlar.

Sigorta Kapaklarımız çok yönlülük göz önünde bulundurularak tasarlanmıştır ve çeşitli enerji uygulamalarında güvenilir koruma sağlama kapasitesine sahiptir. Dayanıklılık, güvenlik ve kaliteye odaklanan ürünlerimiz, değişen enerji ortamları karşısında kararlılığını koruyor.